答案AD 多数情况下，股指期货合约实际费用 与股指期货理论费用 总是存在偏离股指期货合约实际费用 大于股指期货理论费用 ，称为期价高估股指期货合约实际费用 小于股指期货理论费用 ，称为期价低估。
定义现货费用 是指当前市场上实际交易的股票费用 作用现货费用 是期货费用 定价的基础 ，期货费用 通常会围绕现货费用 波动融资成本定义融资成本是指投资者为了持有期货合约而需要支付的利息成本作用融资成本的高低会影响期货合约的持有成本，从而影响期货费用 股指期货理论费用 的计算公式通常为F = 。
一期货理论费用 的计算公式期货理论费用 的核心逻辑是“现货费用 +持仓成本收益” ，具体公式因标的资产类型和复利计算方式不同分为两种连续复利公式适用于指数期货等F = S × e^rqTtF期货合约在时间t的理论费用 S标的资产在时间t的现货费用 r无风险利率连续复利 ，年化q 。
股票指数期货的定价主要基于持有成本理论，其理论费用 公式为F=S1+rdT离散形式或F=Se^rdT连续复利形式 ，其中S为现货费用 ，r为无风险利率，d为股利率 ，T为到期时间以下是对股票指数期货定价的详细分析 持有成本理论的应用 持有成本理论认为 ，期货费用 应等于现货费用 加上持有现货至期货到期日的成本。
股指期货的理论费用 可以借助基差的定义进行推导根据定义，基差=现货费用 期货费用 ，他的价值还要加上你的持仓成本和时间成本举例说明假设近来 沪深300股票指数为1800点 ，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天 ，则该合约的理论费用 为 。
