公式简化理解若现货费用 为100元 ，持有成本为1元3个月资金成本 ，持有收益为05元3个月利息，则期货理论费用 为100 + 1 05 = 1005元实际影响因素理论费用 是理想状态下的定价，实际交易中 ，国债期货费用 还会受以下因素影响市场供求关系若投资者对国债期货的需求增加如避险情绪。
第二步计算最便宜可交割国债的期货费用 运用期货持有成本定价公式 ，结合全价无风险利率及剩余交割时间，计算期货理论费用 公式为期货费用 = S × e^r×TtS最便宜可交割国债的全价r无风险利率通常借鉴 国债回购利率或同业拆借利率Tt当前日至交割日的年化时间以年为单位第 。
计算合约对应名义券的期货理论报价将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子 ，得到合约对应名义券的期货理论报价转换因子是用于将不同券种的期货费用 转换为同一标准如名义券下的费用 以上步骤共同构成了国债期货每天 结算价的计算方法 ，确保了期货费用 的公平性和合理性 。
日常结算价的计算逻辑国债期货每天 结算价以最便宜可交割国债CTD的理论费用 为基准计算步骤如下计算CTD全价根据当日CTD国债现货的净价，加上当日该券的应计利息 ，得出全价全价=净价+应计利息推导期货理论费用 运用持有成本定价公式 ，公式为期货费用 =S×e^r×Tt其中，S为CTD。
国债期货定价方法主要有持有成本模型无套利定价模型等持有成本模型#8226 原理该模型认为国债期货费用 等于现货费用 加上持有成本持有成本包括资金占用成本如资金利息仓储费用国债不存在仓储费用 ，但可类比资金占用成本以及因持有现货国债而放弃的利息收益等#8226 公式期货理论费用 =。
国债期货定价原理主要基于无套利定价原则转换因子及发票费用 计算 ，核心是通过标准化交割机制实现现券与期货 。
使用公式期货费用 = S × 1 + r × Tt365 应计利息其中，S为最便宜券的全价 ，r为无风险利率 ，Tt为从当前至交割日的年化时间这个公式考虑了持有国债期货到交割日的成本，包括资金成本和时间价值3 调整得到最便宜可交割券期货的理论报价将上一步计算出的期货费用 减去 。
