根据市场费用 变化决定是否行权市场费用 下跌如果标的资产的市场费用 在期权到期前下跌 ，且低于行权费用 ，可以选取 行权以较高的行权费用 卖出标的资产，然后以市场费用 买回 ，赚取差价例如 ，购买的股票看跌期权行权费用 为50元，到期时股票市场费用 下跌到40元 ，行权后可以以50元的费用 卖出股票 ，再以40元的 。
锁定一个无风险收益即行权价减去标的资产费用 再减去权利金一旦这种套利机会出现，市场上的套利者会迅速行动 ，直到看跌期权的费用 恢复到其内在价值之上综上所述 ，看跌期权的费用 应在其行权费用 和内在价值之间波动，超出这个范围将引发无风险套利行为，导致费用 迅速回归正常范围 。
一期权价值的构成内涵价值指立即执行期权合约时可获取的利润 ，取决于期权处于实值平值还是虚值状态看涨期权内涵价值=期货费用 执行费用 若结果为负则取0 ，即虚值期权内涵价值为0看跌期权内涵价值=执行费用 期货费用 若结果为负则取0例如某看涨期权执行价50元，当前期货价55元 ，则。
卖方中介收取权利金2万元承担义务若买方行权 ，卖方必须以约定费用 买入资产若房价下跌，卖方需以高于市场价的费用 承接资产 ，亏损可能超过权利金二价值状态划分根据行权价与标的资产现价的关系 ，看跌期权可分为三类实值期权行权价高于标的资产现价如标的现价43元，行权价45元的 。
